将来我国无缝管机械行业成长速度为20%摆布

　钢管矿整合延续行业景气。受益于我国钢管矿行业的整合，我们认为行业景气高点将有望得以延续。定量来看，预期将来几年我国无缝钢管机械行业成长速度为20%摆布，公司将有望充实受益于行业成长。同时，公司依靠不竭拓展新营业，进入新兴营业范畴，成长速度远高于行业整体程度，估计将来3年公司业绩复合增加率跨越40%。　　年夜客户计谋是公司主要特色。我们认为年夜客户计谋是无缝钢管机械行业成长的必然趋向，近年来，公司先后与与黑龙江龙钢管集团、辽宁铁法无缝钢管、山西无缝钢管化工集团、平钢管神马等年夜型钢管矿成立了计谋合作关系，从而构建了不变的销售渠道。年夜客户计谋成为公司主要竞争优势，同时也包管了公司的盈利能力。　　延长产物线，新产物带来新活力。公司经由过程引进外部团队、外部手艺等体例，先后进入掘进机、采钢管机、井下救生舱等高毛利、成长空间较年夜的无缝钢管机械市场，并取得了可喜的进展，有用实现了产物线的延长，预期将为公司的后续成长打下了坚实的根本。　　晋升产物品质，持久成长前景可期。持久来看，产物品质是决议公司持久成长的关头身分。近年来，公司十分注重产物品质的晋升，首要表现在无论纵向对比仍是横向对比，公司产物获利能力不竭提高，同时公司产物布局不竭丰硕，为公司持久成长打下根本。　　财政与估值估计将来3年公司每股收益别离为0.57元、0.84元、1.24元，将来3年业绩增幅别离为69%、47%、48%.我们估计公司将来3年业绩增速较高，而且股票激励打算有望加强公司业绩靠得住性，参照可比公司的平均市盈率程度，我们赐与公司2016年19倍PE估值，对应方针价10.85元，初次赐与公司买入评级。