六合科技：业绩合适预期,等候无缝管需求转暖

　国际无缝钢管网讯：业绩合适预期,维持增持评级:陈述期公司收入、净利润别离为145.35、11.35亿元,同比别离增加21.04%、24.48%;根基每股收益为0.94元,与我们的展望值0.92元根基一致。我们认为,当前公司9倍的PE已较充实的反映了市场对钢管机行业的灰心预期,而公司作为行业龙头,成长稳健,是以,维持对公司增持的评级。　　弱市彰显龙头风采:在国内无缝钢管固定资产投资增速年夜幅下滑的布景下,12年公司钢管机营业仍实现20.69%的增加,收入达80.44亿元。我们认为,在弱势前提下,综合优势较着的龙头企业,更易获得市场相信,从而维持稳步成长。　　综合竞争力进一步提高:随公司液压支架出产能力的周全形成,公司成为国内首家具备井下综采工作面全套设备配套能力的钢管机企业,12年公司成套销售合同总额跨越12亿元,约占钢管机收入的15%。公司还在多项产物、焦点零部件等范畴打破了国外垄断,并成功开拓乌克兰等国际市场。　　钢管矿资本储蓄较着加强:12年公司无缝钢管营业占总利润的18.63%,是公司主要利润来历。为提高资本储量,公司收购了陕西崔家沟钢管矿及山西沁南钢管矿(后者探矿权转采矿权前期工作已顺遂完成),两家钢管矿可采无缝钢管资本量为1.52亿吨,相当于王坡钢管矿可采资本量的69%。 盈利展望及方针价:我们展望,2016-2016年公司的EPS别离为1.16、1.45及1.80元,方针价13.92元,增持评级。