信达国际：推介西部水泥 方针价1.32元

　西部水泥(02233)1.20 元 / 方针价：1.32 元 /13.7%潜在升幅身分：i) 受惠上半年水泥产量按年升近27%及水泥价钱平稳带动，集团期内收益19.67 亿人平易近币，按年增添23.7%，纯利按年增加13.3%，集团盈利表示较本港上市同业遍及平均按年削减30%为好；ii) 近期湖南、湖北等多地均酝酿上调水泥价钱，而前期上涨的华东地域水泥价钱依然连结高位运行，这或许意味着四时度水泥价钱仍将继续向好；iii) 现价相当于2016年展望市盈率6.6 倍，较过往3 年平均8.8 倍的估值仍折让25%；iv) 股价周二(3 日)以年夜成交冲破保历加通道中轴，若能稳守其上，有利股价回升，续建议趁低吸纳。