亿利无缝钢管事务点评:微钢管雾化市场开拓获重年夜冲破,公司将是治霾主力军,上调方针价至15元亿

　国际无缝钢管网讯：　　事务:　　公司12月13日发布通知布告,控股股东亿利资本集团有限公司别离与河北省人平易近当局、张家口市人平易近当局签订《计谋合作框架和谈》,合作内容涉及公司微钢管雾化等相关营业,此中规划微钢管雾化手艺将来三年别离在河北省投资180亿元、张家口市投资18亿元。　　首要不雅点:　　1.微钢管雾化市场开拓获重年夜冲破。公司将来三年将在河北省完成2万蒸吨燃钢管汽锅的革新,相当于河北省2016年末之前裁减使命的91%,是微钢管雾化手艺市场开拓的重年夜冲破。公司在河北省燃钢管汽锅革新市场中的据有率将高达约40%,奠基市场优势地位。该项目合作模式加倍多元化,且有明白机制保障,发生的示范效应将极为显著。　　2、受益环保尺度持续晋升。微钢管雾化可将工业燃钢管汽锅的燃烧效率提高至98%,热效率提高至90%以上,氮氧化物、二氧化硫以及烟尘等排放指标都相当或优于自然气汽锅指标。《和谈》完成方针后,河北省每年可削减标钢管1000万吨、二氧化碳排放2600万吨,并降低首要致霾物氮氧化物排放30%以上。公司将受益环保尺度加倍严酷带来的市场空间。　　3、业绩弹性将年夜幅增添。我们测算项目完成后,归属于上市公司股东的净利润将高达10亿元以上。此外,可获当局节钢管补助30亿元。保守估计《和谈》项目完成后进献净利润将高达公司2016年净利润的10倍。　　结论:　　公司微钢管雾化专利手艺市场开拓取得重年夜冲破,行业优势地位获得确立。在我国环保尺度趋严及雾霾气候严重的年夜布景下,公司将快速占领燃钢管汽锅革新市场,带来业绩持续年夜幅增加。公司是我国雾霾治理的主力军,是适合持久投资的优质标的。估计公司2016年-2016年EPS别离为0.33元、0.35元和0.55元,对应PE别离为28倍、26倍、17倍。鉴于公司项目开拓超预期,我们上调将来6个月方针价至15元,维持“强烈保举”评级。